ТГК-6 готовится к дебюту

26.02.2007
Просмотров: 1328

Энергетики назначили дату выпуска первых облигаций.

Территориальная генерирующая компания № 6 (ТГК-6) определилась со сроком выпуска дебютного облигационного займа. Заем в объеме 2 млрд руб. будет размещен на ММВБ 27 февраля 2007 года. Средства от размещения ТГК-6 направит на реализацию инвестиционных проектов в 2007 году и рефинансирование кредитного портфеля. Аналитики прогнозируют успешное размещение бумаг энергохолдинга с доходностью на уровне 8% из-за благоприятной ситуации с рублевой ликвидностью и популярности энергетических активов у инвесторов в целом.

Эмитентом займа выступит ООО «ТГК-6-Инвест» — 100%-ная дочерняя компания ОАО «Нижегородская генерирующая компания», входящего в холдинг ОАО ТГК-6, организаторами — ЗАО «НОМОС-БАНК» и ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». 2 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб. с пятилетним сроком обращения и годовой офертой будут размещены 27 февраля 2007 года. Купонный доход по облигациям будет выплачиваться ежеквартально. Ставка купонов на срок до оферты определится в первый день размещения. По прогнозам заместителя гендиректора ТГК-6 по экономике и финансам Игоря Бренштейна, она составит около 7,9%.

Стоит отметить, что изначально основную часть средств, полученных от выпуска долговых бумаг, ТГК-6 рассчитывала направить на погашение семилетнего кредита в 2,3 млрд руб., взятого прежним нижегородским АО-энерго в 2004 году в Сбербанке России на строительство парогазовой установки на Дзержинской ТЭЦ. Однако, как поясняют в компании, при более детальном просчете в середине февраля было принято решение «о другом целевом назначении займа», чтобы, с одной стороны, оптимизировать структуру заемного капитала, а с другой — более эффективно финансировать инвестпроекты.

Аналитики считают ситуацию с долговой нагрузкой ТГК-6 на данный момент «довольно комфортной». «Облигационный заем составляет порядка 15% от балансовой стоимости собственного капитала компании. Это очень незначительная цифра. Компания могла занять и больше, но, очевидно, посчитала сумму в 2 млрд руб. оптимальной», — поясняет аналитик ИК «Финам» Семен Бирг. По его словам, свидетельством тому, что организаторы займа оценивают уровень риска заемщика как очень низкий, служит тот факт, что размещение пройдет до официального завершения процедуры консолидации активов ТГК-6 в рамках единой операционной компании — она намечена на 1 марта 2007 года.

Доходность облигаций аналитики оценивают на уровне около 8% к годовой оферте и чуть ниже (оценка одного из организаторов займа, Райффайзенбанка, — 7,8-8,1%). По словам аналитика «Уралсиба» Кити Панцхава, в этом случае недостатка в спросе не будет и размещение пройдет успешно. Как поясняет Семен Бирг, облигации будут пользоваться спросом из-за общей благоприятной ситуации с рублевой ликвидностью, а также из-за положительного и доверительного отношения инвесторов к энергетическим долговым бумагам, которое сформировалось на данный момент. «Ъ» сообщит об итогах размещения.

Справка

ОАО «Территориальная генерирующая компания № 6» (ТГК-6) создано весной 2005 года на базе генерирующих мощностей Нижегородской, Владимирской, Ивановской, Пензенской областей и Республики Мордовия. Суммарная установленная электрическая мощность — 3140 МВт. Суммарная установленная тепловая мощность — 11120 Гкал/ч. Доля РАО «ЕЭС России» в уставном капитале компании — 61,85%, остальных акционеров, в том числе ЗАО «Комплексные энергетические системы» Виктора Вексельберга и группы Prosperity Александра Браниса, — 38,15%. По предварительным данным, выручка ТГК-6 за 2006 год составит 16,1 млрд руб., EBITDA — 600 млн руб.

По словам Игоря Бренштейна, 800 млн руб. от размещения будут направлены на рефинансирование кредитного портфеля компании, 1,2 млрд руб. — на инвестиционные проекты в 2007 году. Как пояснил и. о. заместителя гендиректора ТГК-6 по стратегии и корпоративному управлению Михаил Бычков, 440 млн руб. из них уйдут на реконструкцию Сормовской ТЭЦ, 185 млн руб. — Новогорьковской ТЭЦ и 640 млн руб. на самый крупный проект — реконструкцию Игумновской ТЭЦ.

Татьяна Красильникова

Источник: Коммерсантъ Приволжье. Нижний Новгород
Нашли ошибку? Выделите текст с ошибкой и
нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам о ней.
Нет комментариев.