Минфин выберет агента для размещения четвертого облигационного займа выберут во втором квартале

29.03.2007
Просмотров: 1152

Облигационный заем в 2,7 млрд руб. региональное правительство намерено разместить в октябре-ноябре 2007 года.

Во втором квартале 2007 года минфин Нижегородской области выберет генерального агента по размещению областного облигационного займа в 2,7 млрд руб. Средства от размещения уже четвертого займа планируется направить на развитие экономики региона, а не на рефинансирование кредитного портфеля. Аналитики предполагают, что пятого займа на перекредитование эмитенту не избежать и он может быть выпущен в начале 2008 года.

На пресс-конференции министр финансов Нижегородской области Владимир Синицин сообщил, что его ведомство планирует во второй половине апреля 2007 года объявить о начале конкурса по выбору генерального агента по размещению четвертого государственного облигационного займа региона. Облигационный заем в 2,7 млрд руб. региональное правительство намерено разместить в октябре-ноябре 2007 года. По словам господина Синицина, конкурсная документация сейчас проходит согласование у специалистов долгового рынка.

Средства, полученные от размещения займа, областные власти намерены направить на развитие экономики региона, а не на рефинансирование кредитного портфеля, как в случае с первыми тремя размещениями облигаций. С выпуском очередного облигационного займа доля ценных бумаг в структуре государственного долга увеличится на 1,45 млрд руб. Общая сумма государственного долга региона в 2007 году вырастет на 34% — до 11,384 млрд руб. (на 1 января 2007 года объем государственного долга составил 8,474 млрд руб.).

Напомним, основными агентами по размещению первого (1 млрд руб., срок обращения два года, размещен в ноябре 2004 года) и второго (2,5 млрд руб., срок обращения 3,5 года, размещен в апреле 2005 года) облигационных займов региона были Вэб-инвест Банк и банк «Союз». Выпуском третьего займа (2 млрд руб., срок обращения пять лет, октябрь 2006 года) занимались Внешторгбанк, Росбанк и банк «КИТ Финанс». Заинтересованность в участии в конкурсе по выбору генерального агента по размещению четвертого займа высказал в сентябре 2006 года Банк Москвы, выступавший соандеррайтером первого и второго выпусков облигаций Нижегородской области.

Аналитики полагают, что при размещении четвертого займа нижегородский регион, скорее всего, останется с теми агентами, которые помогли ему успешно разместить третий заем (спрос на облигации превысил объем займа почти в два раза: было подано заявок на 3 млрд 458 тыс. 300 руб., средневзвешенная ставка купона составила 8,2% годовых). При этом эксперты не исключают и того, что Нижегородская область может отказаться от услуг того же Внешторгбанка, одного из самых дорогих организаторов размещений, в том случае, если у региона появятся более привлекательные предложения с точки зрения ставки комиссии.

В целом финансовый аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская замечает, что с выпуском четвертого займа показатели долгового портфеля Нижегородской области станут «значительными». Госпожа Бобровская не исключает, что регион в 2008 году выпустит пятый облигационный заем и средства, полученные от его размещения, направит не на собственное развитие, а на перекредитование: «В 2008 году наступает срок погашения второго займа, и в этом случае встает вопрос о том, будет ли регион иметь достаточный объем средств для выполнения своих обязательств. Наиболее логичным способом снижения общего объема долговой нагрузки был бы выпуск пятого займа в самом начале будущего года».

Справка

Доходы консолидированного бюджета Нижегородской области за 2006 год составили 59,242 млрд руб., расходы — 54,947 млрд руб., профицит — 4,295 млрд руб. Основными источниками поступления налоговых доходов консолидированного бюджета стали налог на доходы физических лиц, налог на прибыль организаций, налоги на имущество, а также налоги на совокупный доход. В августе 2006 года международное рейтинговое агентство Fitch Ratings (FR) присвоило Нижегородской области долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валюте на уровне «B+», краткосрочный рейтинг «B» и долгосрочный рейтинг по национальной шкале «A(rus)». Первые рейтинги Нижегородской области присвоили агентства Moody?s («Ba2») и Standard & Poor?s (S&P) («Bb-») в 1997 году в связи с выпуском еврозайма, в апреле 1998 года Moody?s понизило рейтинг до уровня «Ba3», S&P сохранило прежний. В дальнейшем рейтинги региону не присваивались.

Мария Кузнецова

Источник: Коммерсантъ Приволжье. Нижний Новгород
Нашли ошибку? Выделите текст с ошибкой и
нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам о ней.
Нет комментариев.