ГАЗ займет на покрытие долга

02.04.2008
Просмотров: 1318

Группа ГАЗ занимает $150 млн у синдиката иностранных банков. Кредитные ресурсы автопроизводитель направит на рефинансирование собственных долговых обязательств и корпоративные цели.

Группа ГАЗ занимает $150 млн у синдиката иностранных банков. Кредитные ресурсы автопроизводитель направит на рефинансирование собственных долговых обязательств и корпоративные цели. Эксперты считают, что увеличение долгового портфеля группы ГАЗ на $150 млн незначительно скажется на общем долге компании, в конце 2007 года составившем $850 млн.
Как говорится во вчерашнем сообщении Cbonds, организацией трехлетнего кредита примерно в $150 млн для группы ГАЗ займутся Barclays Capital, Commerzbank и Natixis. Контракт с синдикатом компания собирается подписать к лету 2008 года, поручителями по займу выступят дочерние общества ОАО ГАЗ. Доходность кредитных ресурсов будет определяться по средневзвешенной ставке Libor, маржа к которой составит 2,5%. Автопроизводитель намерен направить заемные средства на рефинансирование текущей краткосрочной задолженности и пополнение оборотных средств.

Ъ  Группа ГАЗ создана в 2005 году на базе производственных активов ОАО «Руспромавто», объединяет 18 автомобилестроительных предприятий в десяти регионах России. В 2007 году компания продала 210,419 тыс. легких коммерческих автомобилей (рост 9,8% к показателям 2006 года), 15,773 тыс. большегрузных автомобилей (рост 47,7%), 40,034 тыс. легковых автомобилей (снижение 21,6%). Выручка группы в прошлом году составила 154 млрд руб. (рост 30%).
Заимствования у иностранных банков довольно распространены среди предприятий российского автопрома. Например, на днях КамАЗ объявил о контракте с City Bank в $200 млн под ставку Libor + 2,75% на реструктуризацию долговых обязательств и финансирование инвестиционной программы. Заем у Barclays Capital, Commerzbank и Natixis — также не первый случай сотрудничества группы ГАЗ с синдикатом банков. Например, в конце 2007 года группа погасила кредит в $100 млн, организованный в 2006 году Barclays Capital.

Аналитик по машиностроению ИГ «АнтантаПиглобал» Игорь Краевский полагает, что основная часть от занимаемых $150 млн будет направлена на рефинансирование задолженности группы ГАЗ, а управленческие расходы будут вестись по остаточному принципу: «Крупные компании обычно направляют на административные цели средства, распределенные из собственной прибыли. По предварительным прогнозам, на конец 2007 года прибыль ГАЗа составила примерно $585 млн (консолидированная отчетность группы ГАЗ по итогам прошлого года будет опубликована ближе к маю — „Ъ“)».

Старший аналитик отдела анализа рынка долговых инструментов ИБ «КИТ Финанс» Евгений Воробьев считает, что увеличение долгового портфеля группы ГАЗ на $150 млн незначительно скажется на ее общем долге. По данным господина Воробьева, по результатам трех кварталов минувшего года долг компании составлял около $850 млн (по оценкам группы ГАЗ, чистый долг на конец 2007 года составил около 22 млрд руб. — «Ъ»), отношение долга к EBITDA — 0,8; доля финдолга в активах — 32,2%: «Высокий уровень долговой нагрузки для ГАЗа может характеризоваться соотношением долга к EBITDA на уровне 2,5-3 и более чем 50%-ной долей долга в активах». «Доверие крупных иностранных инвесторов подтверждает хорошее состояние пассивов группы и информационную прозрачность компании»,- заключает эксперт.

МАРИЯ КУЗНЕЦОВА

Источник: Коммерсантъ Приволжье. Нижний Новгород
Нашли ошибку? Выделите текст с ошибкой и
нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам о ней.
Нет комментариев.