«СИБУР-Русские шины» полезли в долги// Чтобы объединиться с Amtel-Vredestein

02.02.2009
Просмотров: 3698

Холдинг «СИБУР-Русские шины» (СИБУР-РШ) зарегистрировал выпуск конвертируемых облигаций на сумму 12,6 млрд руб.

Холдинг «СИБУР-Русские шины» (СИБУР-РШ) зарегистрировал выпуск конвертируемых облигаций на сумму 12,6 млрд руб. Ценные бумаги планируется разместить по закрытой подписке среди банков-кредиторов холдинга Amtel-Vredestein, в который входит и кировский завод «Амтел-Поволжье». По мнению аналитиков, СИБУР-РШ стремится контролировать банкротство конкурента, чтобы присоединить его российские активы, создав крупнейший в Восточной Европе шинный холдинг с годовым оборотом в $2 млрд.

Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала выпуск конвертируемых именных бездокументарных облигаций СИБУР-РШ на 12,6 млрд руб., размещаемых по закрытой подписке. Срок погашения — не позднее 21 декабря 2012 года. Замгендиректора по стратегическому развитию СИБУР-РШ Игорь Караваев объяснил: «Выпуском облигаций мы обеспечиваем наличие инструмента для возможного выкупа долговых обязательств российской части бизнеса Amtel-Vredestein у банков-кредиторов, переговоры с которыми пока не закончены». Такая схема, по его словам, соответствует интересам финансовых организаций и дает им возможность в перспективе получить до 45% акций СИБУР-РШ (после конвертации облигаций в акции). «Формализация договоренностей с банками находится в стадии завершения, мы надеемся на результат в феврале», — рассказал топ-менеджер, пояснив, что в случае достижения окончательных договоренностей с банками выкуп акций может осуществляться путем обмена прав требований по кредитам Amtel на процентные облигации ОАО «СИБУР-Холдинг» (на сумму до 2,7 млрд руб. с офертой в марте 2011 года) и бескупонные конвертируемые облигации СИБУР-РШ.

СИБУР-РШ объединяет ОАО «Ярославский шинный завод», ОАО «Омскшина», ОАО «Волтайр-Пром», ООО «Уралшина», ЗАО СП «Матадор-Омскшина» (СП СИБУР-РШ и Continental Matador Rubber, Словакия), ОАО «Саранский завод „Резинотехника“». Под его управлением и ОАО «СИБУР-Волжский». По результатам 2007 года продукция компании занимала более 20% отечественного шинного рынка. Консолидированная выручка за девять месяцев прошлого года составила более 22,1 млрд, а EBITDA — 1,6 млрд рублей.

 

В шинный холдинг Amtel-Vredestein входят три завода по выпуску шин для легковых автомобилей — в Энсхеде (Нидерланды), Воронеже и Кирове, а также ритейлер AV-TO. Российские активы собраны в ОАО «Амтел-Фредештайн». Финпоказатели компании не раскрываются, величина задолженности на осень 2008 года достигла $800 млн.

 

Таким образом, СИБУР-РШ предпринимает вторую попытку по объединению с Amtel-Vredestein. Впервые о слиянии стороны договорились минувшим летом, но осенью Amtel в условиях начавшегося финансового кризиса провалил частное размещение акций на $150 млн (оно должно было частично погасить долг компании). Тогда в СИБУР-РШ заявили, что сами начнут переговоры с кредиторами партнера о реструктуризации задолженности. Основными кредиторами Amtel-Vredestein являются Сбербанк России (около $100 млн), Номос-банк (порядка $50 млн), Commerzbank ($20 млн). Кроме того, задолженность холдинга держат Альфа-банк, «Петрокоммерц» и ING. Номос-банк уже подавал иск в арбитражный суд Москвы с требованием взыскать долг с шинного холдинга.

В банках не комментируют предложение СИБУР-РШ, а в Amtel говорят, что наблюдают за развитием ситуации, но сейчас ход за партнерами — если им удастся утрясти все вопросы с кредитными организациями, компания готова продолжить переговоры о слиянии. Amtel-Vredestein ведет консультации и с потенциальными покупателями голландского актива. В то же время он отменил запланированное на вторую половину января 2009 года собрание акционеров, поскольку не готов вынести на рассмотрение акционеров такой вопрос. В холдинге опасаются, что на процесс продажи могут повлиять иски банков-кредиторов.

Аналитик банка «Зенит» Игорь Нуждин полагает, что для Amtel-Vredestein вариант объединения, инициированный СИБУР-РШ, в ситуации, когда холдинг несет огромные убытки и его капитализация «упала ниже некуда», вполне приемлем. Аналитик инвесткомпании «Финам» Михаил Фролов полагает, что, вероятно, получая контроль над долгами Amtel-Vredestein, СИБУР-РШ устраняет препятствие к совершению сделки, против которой могут возражать финансисты. Кроме того, он заметил, что СИБУР-РШ как основной кредитор может получить все активы конкурента в рамках процедуры банкротства. «В результате объединения двух компаний на российском рынке появится игрок, который станет лидером в большинстве сегментов производства шин с оборотом $2 млрд», — считает господин Фролов.

Андрей Черваков, Воронеж

Источник: Коммерсантъ Приволжье. Нижний Новгород
Нашли ошибку? Выделите текст с ошибкой и
нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам о ней.

всего комментариев: 1

сергей 19.11.2010 11:32:00
Для борьбы с детским хулиганством необходимо создавать детские спецдружины. То отряды мальчиков и девочек, наряженных супергероями и вооруженных пугающим, болезненным, но не смертельным оружием. Эти "суперребята" будут ловить детей, занимающихся всякими плохими делами. За каждого пойманного озорника им следует давать сладости или другие вкусные продукты.